Bewertung des Arabian Journal of Business and Management

Auswirkungen der Corporate Governance auf die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens (eine vergleichende Studie entwickelter und nicht entwickelter Märkte)

Abstract

Muhammad Ali

Die Studie wurde durchgeführt, um den Einfluss der Corporate Governance auf die finanzielle Leistungsfähigkeit von Unternehmen in den USA (Industrieland) und Pakistan (Entwicklungsland) zu vergleichen. Die Corporate Governance wird an den Merkmalen von Eigentumsverhältnissen, Effektivität, Größe und Struktur des Vorstands, seiner Unabhängigkeit, der Doppelbesetzung des CEO sowie der Ausbildung und Erfahrung des Vorstands gemessen, während die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens an der Kapitalrendite und der Eigenkapitalrendite gemessen wird. Eine Stichprobe von 100 börsennotierten Unternehmen der Karachi Stock Exchange in Pakistan und der New York Stock Exchange in den USA wurde untersucht, um die Beziehung im Zeitraum vom 1. Januar 2010 bis zum 31. Dezember 2015 im Hinblick auf die finanzielle Leistungsfähigkeit der Vergleichsunternehmen im Hinblick auf die Corporate Governance zu analysieren. Der Einfluss der Corporate Governance auf die 100 börsennotierten Unternehmen aus Pakistan und den USA, die in die Stichprobe aufgenommen wurden, wurde durch die Erhebung von Primärdaten analysiert, indem der Fragebogen physisch in Pakistan und online in den USA verschickt wurde. Die interne und externe Leistung der Firmen in beiden Ländern wurde anhand der Gesamtkapitalrendite (ROA) und der Eigenkapitalrendite (ROE) als interne Leistungsmaße und des Marktwert-Buchwert-Verhältnisses von Tobins Q und Marris zur Messung der externen Leistung gemessen. Die Studie hat ergeben, dass Corporate-Governance-Kodizes in beiden Ländern befolgt werden, in den entwickelten Ländern jedoch besser. In Pakistan gibt es aufgrund der Mehrzahl der Unternehmen in Familienbesitz gewisse Konflikte zwischen den Corporate-Governance-Kodizes der SECP und den bereits festgelegten Verfahren, wohingegen in den USA strenge Corporate-Governance-Kodizes befolgt werden. Variablen wie Eigentumsverhältnisse im Vorstand, Ausbildung und Erfahrung des Vorstands, Effektivität und Dualität des CEO haben eine positive Beziehung zur Leistung des Unternehmens, die Vorstandsgröße jedoch eine negative Korrelation. Die Studie hat auch ergeben, dass es keine Beziehung zwischen der Unabhängigkeit des Vorstands und der Leistung des Unternehmens gibt.